资本市场的发展对于推动地方经济发展起着重要作用。近年来，我省资本市场发展良好，上市数量取得较大突破，但与发达地区相比，仍然差距较大。上市公司总体规模偏小，发展质量不高，产业带动能力有限，证券化率低于全国平均水平，这反映出我省在企业上市推动工作中还存在诸多问题。

一、我省在推动企业上市工作中存在的问题

一是促进企业上市的力量单薄。在江苏、浙江等省，除金融局外，工信厅、科技厅等与企业创新、发展有关的机构均以不同方式积极参与上市推动，取得了很好的效果。但在我省，企业上市工作由省金融局负责，其他机构对上市推动工作没有积极性，上市推动工作难以形成合力。另外上市推动工作没有针对性，也影响了推进效果。

二是上市后备企业的管理机制不健全。我省上市后备企业的申报、确认依赖于企业提供的简单信息，难以准确了解企业上市进展，导致一些不具备上市条件的企业进入后备，占用了后备资源，影响了创新型企业上市工作。企业进入上市后备库后，政府给予政策支持较多，企业最迫切的上市规划指导服务较少，导致企业在关键环节得不到帮助，产生新的上市障碍。还有部分上市后备企业要实现的目标不明确，缺少相应有效机制。

三是促进企业上市的政策需要改进。我省出台的促进企业上市政策中，存在个别政策不能满足现有需要的情况。以改制为例，我省大力鼓励有限公司改制成股份有限公司，并下达了年度改制目标。部分中小型创新企业由于主营业务、治理结构及管理团队不成熟，不具备改制条件却过早改制，导致出现董事会、管理层临时拼湊，决策效率降低，控制权受影响，频繁更换董事的情况，反而影响了上市工作的开展。类似还有股权交易中心的挂牌政策等。

四是对上市律师和会计师的培养重视不够。全国上市工作开展好的省份，均培养有本土上市律师和会计师。我省在本土上市律师、会计师的培养上缺乏政策支持，培育的本土上市律师数量较少，会计师也多挂靠在其他省份。部分企业不熟悉上市规则，也无法就近得到上市律师、会计师的指导，积累了很多问题，只能依赖于上市启动后找律师、会计师重新规范整改，这是我省企业上市时间长、成功率差的主要原因。

五是不重视股权融资。企业上市是为了融资，企业上市前的股权融资和上市的性质是一样的，其效果有时甚至好于地方招商效果。但在上市推进中，我省政策多倾向于鼓励支持企业通过上市进行融资，不重视企业上市前的股权融资，企业股权融资金额难以进入政府考评指标中。

二、推动我省创新型企业上市的具体建议

科创板的推出和创业板注册制改革，给创新型企业带来了上市发展良机，建议我省在推动创新型企业上市工作上加大力度。

一是建立系统性上市培育工程。上市培育工程的核心在于培育，因此要更加注重企业的筛选和专业指导。上市培育工程应着眼于创新型企业，尤其是符合国家产业政策，符合国家战略，具有前瞻性的创新型企业，淡化企业规模要求，由政府部门组织专家、律师、会计师给予专业指导。可尝试由省金融局和科技厅牵头在对企业创新性评价基础上筛选100-200家创新型企业，作为上市培育工程的对象。对进入上市后备库的企业，要组织安排保荐代表人、上市律师、会计师给予专业指导，提前规范，相关费用可考虑由政府给予财政支持。

二是调动更多积极因素参与上市培育工程。建立相应机制，调动工信厅、科技厅等更多部门参与上市推进工作，形成合力，共同推动上市培育工程取得成效。大力培育本土上市律师、会计师，引导上市服务机构参与上市培育工作。建立资本市场专家智库，对我们上市中存在的问题开展课题研究，寻找对策，指导我省上市推进工作。在省级层面开办上市有关的培训、论坛、交流活动，提高企业家资本市场意识，普及资本市场知识，让企业了解上市的规则。

三是加大对股权投资融资的支持。把股权融资与招商等同视之，对股权融资的企业给予支持，对上市前投资我省的基金等机构予以奖励。鼓励股权投资基金落户我省，考虑将促进地方企业获得基金投资的业绩纳入管理机构的考核。

四是优化政府设立创投和引导基金投资创新型企业的考核。政府引导型基金要加大对创新型企业投资，同时要能够承受更大的风险，在投资考核时应避免按照对成熟企业的考核模式进行考核。

五是纠正上市推进政策中的不合理规定。

参与者：

李曙衢  民建郑州市直属二支部副主委、市企工委副主任、市调研委委员、北京市盈科（郑州）律师事务所主任